原标题:【机械设备*周尔双】锂电设备职业深度——重视海外扩产加快+头部设备商产能稀缺性,看好各环节设备龙头
锂电设备职业是黄金生长赛道,继续获益于全球电动化大趋势。咱们对职业做出以下预判:①全球动力电池进入新的产能周期,7家龙头电池厂规划未来3年扩产1008GWh;②咱们判别2021年海外电池厂扩产进入加快期:2020年海外二次疫情导致海外电池厂扩产发展滞后,但扩产方案不会撤销,因而咱们判别在现在海外疫情得到操控的布景下,2021年海外电池厂扩产将显着提速。③咱们判别动力电池迈入扩产顶峰,龙头设备商稀缺性将逐步闪现。现在,动力电池以及电动车职业龙头均在用不同方法确定上下游资源,其间设备公司竞争者较少,具有稀缺性估值溢价,将跟着扩产顶峰抵达逐步闪现。④模组线+PACK线自动化率正处于由低到高的拐点:全球电动需求迸发,电池厂规划产能翻倍增加,低自动化率产线招工难度暴增,因而亟需“机器换人”提高产线自动化率。⑤未来设备收购方式为分段收购和整线总包共存,未来客户为电池厂和整车厂共存。
出资主张:全球电动化趋势下,设备公司具有早周期性最早获益。要点引荐具有整线供给才能的整线设备龙头【先导智能】,海外疫情完毕后扩产最获益的后道设备龙头【杭可科技】,深耕动力电池系统集成,获益于 PACK 自动化率提高的【先惠技能】,主张重视:【利元亨】【联赢激光】【海目星】【斯莱克】。