2010年电网建造是我国出资范畴缺少增长点后的首选方向之一,电网出资增速有望显着改进,电力设备板块主张要点重视两个方向,一是我国共同刚强智能电网建造,二是电气节能范畴。
12月27日,国内首个智能电网科研工业基地——“国家电网公司智能电网科研工业(南京)基地”在江苏省南京市奠基。基地三年后建成,将为我国刚强智能电网的自主技能研制、中心配备制作、要害产品检测供给刚强的技能支撑。
跟着电网出售电价的上调,两网公司完全摆脱了资金压力,估计2010年能够添加近800亿元的收入,加上电网公司的债款融资,电网建造出资得到了牢靠的资金保证,咱们判别2010年我国共同刚强智能电网将会有较为显着的动作,规划的出台、技能标准的拟定都将稳步推动,智能电表的共同投标现已开端施行,刚强网架的建造也将加速进行,相关的获益个股包含特变电工、许继电气、科陆电子、平高电气、国电南瑞、思源电气等。
美中两国都提出了建造智能电网的规划,从现在的状况来看,两国都有了一些展开,2010年将是智能电网研讨和建造稳步推动的重要一年。
身处经济危机泥潭的美国于2009年2月抛出了金额高达7870亿美元的“美国复苏和再出资举动”的经济影响方案,其间拟出资110亿美元进行智能电网的研讨和建造,旨在进步动力使用功率和更好的使用散布式可再生动力。
我国的智能电网建造完全能够不落后于美国。2007年10月,华东电网就启动了智能电网可行性研讨,规划到2010年开始建成电网高档调度中心,2020年全面建成智能化、数字化电网,2030年建成具有自愈才能的智能电网。2009年5月下旬特高压国际会议在北京举行,会议再次必定了特高压电网契合我国国情,再次清晰了我国要建造共同刚强智能电网,前期的展开要点放在配电端和用户侧,建造双向互动电网。2009年11月18日,国家电网公司共同刚强智能电网建造调研座谈会在中国电力科学研讨院举行。会议必定了特高压技能,一起要求各单位研讨并处理好推动共同刚强智能电网建造的重大问题。
近期相关人士发表,国家电网将针对智能电网出台两项重要文件,一是智能电网展开规划大纲,一是要害技能研讨结构,这两个文件可能在下一年年头出台。
智能电网是现代化输电和配电体系的总称,方针是为了完结更多的使用散布式动力、促进电力供给商之间的竞赛、树立电网主动化监测体系、进步电力供应质量、增强电力用户的互动终究到达节约动力的方针。共同刚强智能电网三个要害词,“共同”首要依托技能标准;“刚强”首要依托区域网架和特高压电网、刚强的一次设备;智能首要依托信息技能、二次设备。我国共同刚强智能电网包含五大要点方面:
刚强的输电主干网络建造:我国一次动力在地域散布上出现“北多南少”、“西多东少”的格式。这与我国区域经济展开水平和动力消费水平极不共同。从煤炭资源看,昆仑山—秦岭—大别山以北,煤炭资源的保有储量占全国的90.3%;大兴安岭—太行山—雪峰山以西煤炭保有储量占85.98%。而首要中心负荷区京津冀、华东六省一市,以及广东省,一共煤炭保有储量仅占7.0%。因为一次动力地理散布的不均,西电东送、北电南送就成了处理之道,能够预期十一五、十二五期间都是我国输电网架建造的顶峰时期。
智能配电网络:智能配电网络需求广规模的电网相关技能,包含配电主动化、智能监控、双向通信等,以到达提高配电网功率、改进电能质量、更好的完结可再生电源接入以及在电网产生毛病时提高自愈才能。此外,配电网节能化改造也是一个重要课题,首要方法包含更新陈腐的配电变压器而选用愈加节能的新式变压器。
先进的计量体系:先进计量体系首要是指智能电表和用电办理终端。智能电表是一种先进的电子式电能表,比较一般电表,他能供给愈加细节的能耗状况,与电力局的用电办理体系能完结双向交互,协助电力局监控办理用电和计费收费,一起,智能电表还衔接家庭内的智能家电,依据分时电价,有用的组织电能消费,尽量削减顶峰时期高价电的消费,终究对电网起到调理负荷的效果,削减电厂建造需求,节约动力。
用户-电价互动体系:这个体系衔接智能电表和家用电器、空调恒温开关,实时、主动的“监听电价”,智能化组织家庭用电,以削减电力尖峰需求。这种互动体系还能够开发根据web的终端,用户在作业时也能够随时把握家庭的用电状况和电器的运转状况,现在现已有公司开宣布相关的软硬件。
体系整合:体系整合便是把智能电网涉及到的各个单元或是部件整组成一个能智能化作业的体系,其间的单元和部件包含智能电表、智能家电、智能空调温控器、主动化变电站、同步调相器、插电式混合电动汽车、散布式可再生动力发电体系。体系整合是一项大工程,美国现在也正在投入巨资展开研讨。
特变电工:公司是我国变压器范畴的龙头企业,2009年国家电网主设备的前7次投标中,公司商场份额大幅提高,750KV、500KV、220KV电压等级产品的商场份额别离到达77%、37%和24%,跟着沈阳、衡阳和天津新项目的投产,公司在09年末能够到达1.7亿千伏安的产能,能够清晰预期,特变电工将成为我国超高压、特高压网架建造的最大获益者之一。
此外,海外商场也将成为公司订单的重要来历之一。公司作为我国电力设备的优势企业,将充沛获益俄罗斯、菲律宾等国家的电网晋级改造,特别是俄罗斯项目,公司将使用其地缘优势,活跃开拓商场,远景非常好,现在海外事务现已颇有斩获。
公司的新动力事务暂时不看好,方案09年末投产的多晶硅项目估计不能盈余,电池片事务毛利率也下滑到了09年中期的2%。咱们估计公司09、10年EPS别离为0.89元和1.25元,现在股价对应的市盈率别离为26倍和19倍,给予“引荐”出资评级。
许继电气:许继集团向上市公司的财物注入在2007年末就现已提出来,可是后来因为安全信任的收买而搁臵,在本年6月,集团再次重启了财物注入事项。跟办理层沟通得知现在作业展开顺畅,各项评价和准备作业现已挨近结尾,公司将于近来举行二次董事会和股东大会评论,集团的财物注入并不会因为国网公司的收买而再次阻滞,估计悉数作业的完结在本年末或许下一年头。别的,中国电科院对许继集团的收买也在正常进行,现在正处在商洽之中,虽然存在一些对立声响,可是收买成功是大概率事情。
集团注入的最中心财物是电力电子事务,首要产品为高压直流换流阀、风电变流器和直流融冰装臵,这块财物盈余才能强,商场远景宽广,直流换流阀事务还与中国电科院构成同业竞赛,给予了幻想空间,风电变流器事务商场容量现在超越60亿元,而且处于快速增长中,远景非常好。注入财物的评价成果现已完结,许继电气现在股价在2010年29倍左右市盈率,考虑到中国电科院财物进一步整合的预期和国网公司的事务支撑,咱们以为许继电气应当享有估值溢价,给予“引荐”出资评级。
别的,关于电力设备咱们能够重视的别的一条主线年是“十一五”的最终一年,单位GDP能耗下降20%的方针需求完结,一起,我国政府针对哥本哈根会议,最近也出台了量化的方针,到2020年我国单位GDP二氧化碳排放比2005年下降40%-45%,我国正式进入了碳排放操控年代,相关的职业面对实质性的时机,重视电气设备节能方面的职业时机,个股首要股包含荣信股份、相信电气、智光电气等。